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　　原标题：2024半导体行业报告：台积电指引AI需求持续强劲，看好存储板块业绩表现

　　今天分享的是：2024半导体行业报告：台积电指引AI需求持续强劲，看好存储板块业绩表现（报告出品方：天风证券）

　　台积电发布 1Q24业绩，指引A需求持续强劲，预计全年半号体产业温和复苏，下调行业展望，对汽车行业半导体需求道慎。台积电于4月18 日发布 1024业绩并召开法说会。一季度情况:1)营收环比下降 5.3%(新台币口径)/3,8%(美元口径)爱游戏官方网，主要受到智能手机季节性的影响，但部分被持续的高性能计算(HPC)相关需求所抵消;2)毛利率53.1%，环比略增;3高性能计算相关营收占比 46%为公司第一大技术平台，淡季不淡环比增长3%，智能手机营收占38%，营收环比下降 16。展望 2024 及 2024全年:1)公司2024营收指引中位数200亿美元，环比增长 确;2)2024毛利率预计在51%至 53%之间;3)全年公司 Capex 预算为 280 至320 亿美元，其中 70-80%会用于先进制程;4)预计台积电 2024 年将逐季增长，全年营收预计增长 20%-25%;5)A1将成为公司重要增长驱动力，预计 A 相关需求 24 年营收占比达 13%,同比翻倍增长，未来五年 CAGR 预计 50%，2028 年营收占比超20%爱游戏官方网。行业展望:1)降低 2024年半导体行业(除存储)预测至同比增长约 10%，行业预计温和复苏，对2024 年汽车业务由三个月前的增长调整为下滑;2)晶圆代工行业预计2024同比增15-204。

　　联想发布 AI PC新品，或带动新一轮换机，产业鞋值得关注。4月18日，联想在 TechWarld创新科技大会上正式发布多款 AIPC 产品，最低售价 5999 元，产品具有5大特性:1)配备个人智能体(Al Agent)“联想小天”;2)具备本地异构算力;3)具备本地化的个人知识库;4)开放性的人工智能应用生态:5)强化个人数据和隐私安全保护。此前 IDC 预计 PC 销量在 2023年急剧下降 14%后，在2024 年将增长 $，1024 全球 PC 销量达到 5980 万台，同比增长 1.5%,我们预计 2024 年 P 行业进入新的换机周期,A P℃ 有望加速消费者换机,产业链均值得关注对存储板块一零度业绩乐观，看好后价格趋势。正如我们此前报告《半导体周期仍在相对底部区间，存储厂业绩有望兑现此前涨价逻辑》20240312中的观点，存储厂受益于产品涨价，预计板块毛利率和净利率在 2401 均环比持续提升，兑现此前产品涨价的逻辑。考志到 AI 对智能终端的拉动，以及国产模组渗透率有望提升的趋势，ayx爱游戏我们预计国产模组厂产品涨价趋势或将在年内具有较好的持续性，看好产业链公司业绩表现。